Prvý štvrťrok priniesol v segmente DRAM rekordné zdražovanie. Ceny oproti predchádzajúcemu štvrťroku vzrástli o 90–95 %. Zdraženiu sa nevyhli ani pamäťové čipy NAND Flash, hoci v ich prípade nešlo o približne 90 %, ale „iba“ o 60 %. Podľa najnovších analytických správ mal tento trend pokračovať aj v druhom štvrťroku. V segmente DRAM sa však malo tempo zdražovania mierne spomaliť: namiesto 90–95 % mali zmluvné ceny tentoraz stúpnuť „iba“ o 58–63 %. Pri pamäťových čipoch NAND Flash sa naopak očakávalo zhoršenie situácie. Po 60-percentnom náraste v prvom štvrťroku mali ich zmluvné ceny vzrásť o 70–75 %. Prvýkrát v tomto cykle tak mali čipy NAND Flash zdražieť výraznejšie než DRAM.
Základný problém naďalej spočíva v tom, že výrobcovia DRAM sa sústreďujú predovšetkým na potreby segmentu AI, teda na serverové pamäte a vrstvené pamäťové čipy HBM. Rovnaká situácia panuje aj pri NAND Flash. Z hľadiska priorít aj výroby tu majú prednosť firemní zákazníci, najmä poskytovatelia cloudových služieb a prevádzkovatelia hyperscale dátových centier. Poskytovatelia cloudových služieb si pritom vďaka dlhodobým zmluvám rezervujú potrebné výrobné kapacity na niekoľko štvrťrokov dopredu. Prvé výsledky rozširovania výrobných kapacít sa môžu prejaviť až ku koncu roka 2027, takže dovtedy nie je vyhliadka na výraznejšie zlepšenie.
Hlavným ťahúňom trhu je serverový segment, z ktorého prichádza najviac objednávok. Dôvodom je najmä to, že severoamerickí poskytovatelia cloudových služieb začali rozširovať svoje systémy, aby dosiahli ešte vyšší výpočtový výkon pri inferencii AI. Potrebujú preto veľké množstvá podnikových SSD aj serverových pamätí, teda modulov RDIMM. Výrobcovia pamätí sa prirodzene zamerali na produkty s vyšším ziskovým potenciálom a podľa toho uzatvárajú aj dlhodobé zmluvy.
Na trhu PC medzitým dopyt po čipoch DRAM klesá, no dodávatelia zároveň obmedzili dodávky. Ceny sa preto udržali na vysokej úrovni. Výrobcovia OEM, ktorí dostávajú menší podiel z prideleného objemu dodávok, tak nakupujú produkty od dodávateľov a výrobcov modulov za vyššie ceny, čo bráni poklesu cien.
Predpovedané zdraženie NAND Flash o 75 % v druhom štvrťroku predstavovalo skutočne výrazný nárast. V rámci aktuálneho cyklu malo ísť o prvý prípad, keď by pamäťové čipy NAND Flash zdraželi viac než čipy DRAM. Keďže firemní zákazníci naďalej prejavujú veľký záujem o podnikové SSD, výrobcovia vyčleňujú prevažnú časť výrobných kapacít práve na uspokojenie ich potrieb. TrendForce počas roka 2026 očakáva výrazný nedostatok, pretože nové výrobné kapacity sa tento rok ešte nespustia. Zmena by mohla nastať najskôr koncom roka 2027 alebo začiatkom roka 2028, pokiaľ si pripravované kapacity vopred nezarezervujú poskytovatelia cloudových služieb. Tí sú za garantované pridelenie kapacít ochotní zaplatiť aj vyššiu cenu, čo výrobcovia prirodzene neodmietajú.
V oblasti SSD pre klientsky trh sa firmy snažia doplniť zásoby. Obávajú sa totiž, že dopyt zo serverového segmentu môže pohltiť všetky výrobné kapacity a spôsobiť ešte väčší nedostatok. Dodávatelia medzitým udržiavajú ceny vysoko obmedzovaním dostupnej ponuky SSD, pretože sa namiesto klientskeho trhu sústreďujú skôr na servery. Najviac na to doplácajú úložiská eMMC a UFS, teda vstavané úložiská určené do telefónov a ďalších mobilných zariadení. Tie sa zvyčajne vyrábajú rovnakými výrobnými procesmi ako čipy NAND Flash pre podnikové SSD a SSD karty. Keďže však druhá skupina prináša vyšší zisk, prvá ustupuje do úzadia. Produkty určené pre trh eMMC/UFS sú tak pri prideľovaní výrobných kapacít prakticky na samom konci poradia.
Rast objemu výroby NAND Flash vyjadreného v bitoch zostáva obmedzený napriek dostupnosti novších výrobných technológií aj rastúcemu predaju čipov QLC NAND Flash, ktoré dokážu uložiť štyri bity dát do jednej bunky. Na trhu PC aj v segmente smartfónov sa jednotliví výrobcovia snažia znižovať kapacitu úložísk svojich produktov, aby udržali náklady na prijateľnej úrovni. Do úzadia sa zároveň dostávajú aj dodávky kremíkových waferov NAND Flash. Tie majú nižšiu prioritu, pretože tento segment ponúka len veľmi nízke ziskové marže.
